财务指标分析大全
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三、营运能力指标分析
四、盈利能力指标分析
五、人均指标分析
1、流动比率=流动资产合计/流动负债合计
参考值：2.0
指标解释：流动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等；流动资产按照流动性大小可分为速动资产和非速动资产；速动资产是指在很短时间内可以变现的流动资产，如货币资金、交易性金融资产和各种应收款项。非速动资产包括存货、待摊费用、预付款、一年内到期的流动资产以及其他流动资产。流动负债是指一年内或者超过一年的一个营业周期内需要偿还的债务合计,其中包括短期借款、应付及预收款项、应付工资、应交税金和应交利润等。
指标分析：该指标体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，或流动负债越少，则流动比率越大，说明企业的短期偿债能力越强，企业应对短期风险的能力越强。影响流动比率的可靠性的重要因素是应收账款和存货的变现能力。
2、速动比率=（货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款净额）/流动负债合计
参考值：1/0.8
指标解释：流动资产按照流动性大小可分为速动资产和非速动资产；速动资产是指在很短时间内可以变现的流动资产，如货币资金、交易性金融资产和各种应收款项。非速动资产包括存货、待摊费用、预付款、一年内到期的流动资产以及其他流动资产。流动负债是指一年内或者超过一年的一个营业周期内需要偿还的债务合计,其中包括短期借款、应付及预收款项、应付工资、应交税金和应交利润等。
指标分析：该指标体现企业的偿还短期债务的能力，该指标比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，更能衡量企业的短期偿债能力。速动资产越多，或流动负债越少，则速动比率越大，说明企业的短期偿债能力越强，企业应对短期风险的能力越强。影响速动比率的可靠性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
3、现金比率=（现金+交易性金融资产）/流动负债
参考值：1
指标解释：流动负债是指一年内或者超过一年的一个营业周期内需要偿还的债务合计,其中包括短期借款、应付及预收款项、应付工资、应交税金和应交利润等。
指标分析：该指标体现企业的偿还短期债务的能力，该指标比速动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为速动资产中，包括变现速度较慢且可能坏账的应收账款，因此将速动资产扣除应收账款再与流动负债对比，更能衡量企业的短期偿债能力。现金和交易性金融资产越多，或流动负债越少，则现金比率越大，说明企业的短期偿债能力越强，企业应对短期风险的能力越强。
1、资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%
参考值：0.5
指标解释：负债总额包括流动负债和长期负债。资产总额包括流动资产和长期资产。
指标分析：该指标也被称为举债经营比率，主要衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,以及反映债权人发放贷款的安全程度的指标。从债权人的立场看，债务比率越低越好，企业偿债有保证，贷款不会有太大风险；从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比率越大越好，因为股东所得到的利润就会加大。从财务管理的角度看，在进行借入资本决策时，企业应当审时度势，全面考虑，充分估计预期的利润和增加的风险，权衡利害得失，作出正确的分析和决策。如果资产负债比率达到100%或超过100%说明公司已经没有净资产或资不抵债。
2、产权比率=（负债总额/股东权益）*100%
参考值：1
指标解释：负债总额包括流动负债和长期负债。股东权益又称净资产，是指公司总资产中扣除负债所余下的部分，代表了股东对企业的所有权，反映了股东在企业资产中享有的经济利益。
指标分析：该指标是是评估资金结构合理性的一种指标，反映债权人与股东提供的资本的相对比例，反映企业的资本结构是否合理、稳定，同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。产权比率越高，企业所存在的风险也越大，长期偿债能力较弱，不管企业盈利情况如何，企业必须履行支付利息和偿还本金的义务和责任；产权比率越低，表明企业长期偿债能力越强，债权人承担的风险越小，债权人也就越愿意向企业增加贷款。产权比率低，表明企业采纳了低风险、低报酬的财务结构。产权比率高，表明企业采纳了高风险、高报酬的财务结构。
3、现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额/负债总额
参考值：0.5
指标解释：经营现金净流量是指一定时期内，由企业经营活动所产生的现金及现金等价物的流入量与流出量的差额。负债总额包括流动负债和长期负债（根据企业情况可只选用流动负债，来反应企业偿付短期负债的能力）。
指标分析：该指标从现金流入和流出的动态角度来反映企业当期偿付负债的能力，反映经营活动产生的现金对负债的保障程度。该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也并不是越大越好，该指标过大则表明企业资金利用不充分，盈利能力不强。
4、利息保障倍数=息税前利润/利息费用
=（净利润+利息费用+所得税费用）/（费用化利息+资本化利息）
参考值：>2
指标解释：息税前利润是指利润表中未扣除利息费用和所得税前的利润。利息费用包括资本化的利息支出和费用化的利息支出。
指标分析：该指标是衡量企业偿付借款利息的能力，即长期偿债能力的指标。利息保障倍数越大，说明企业支付利息费用的能力越强。因此，债权人通常分析利息保障倍数指标，以此来衡量债务资本的安全程度。
5、现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费用
=经营活动现金流量净额/（费用化利息+资本化利息）
参考值：>2
指标解释：利息费用包括资本化的利息支出和费用化的利息支出。
指标分析：该比率表明1元的利息费用有多少倍的经营现金净流量作保障。该比率比收益基础的利息保障倍数更可靠，因为实际用以支付利息的是现金，而非收益。企业现金流量表的编制是以收付实现制为基础，能够真实的反应企业实际现金流入流出情况，也就能更真实的反应企业持有现金偿还利息的能力。
1、营运资本=流动资产-流动负债
参考值：>0
指标解释：流动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等。流动负债是指一年内或者超过一年的一个营业周期内需要偿还的债务合计,其中包括短期借款、应付及预收款项、应付工资、应交税金和应交利润等。
指标分析：营运资本并不是越大越好。设想如果在不考虑其他流动性项目的前提下，企业仓库里面有巨量的存货，没有多少的流动负债（如应付账款），那该企业的营运资本其实也相当高的。但存货占用了企业大量现金，这对企业而言不是一个好的征兆。
2、存货周转率=月营业成本/平均库存
=营业收入/[（期初库存+期末库存）/2]
{延伸：存货周转天数=30/存货周转率}
参考值：2
指标解释：平均库存按照期初库存和期末库存金额合计的平均值计算。
指标分析：该指标是存货周转速度的主要指标，反映存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力。存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快，是反映企业购、产、销平衡效率的一种尺度。存货周转率有两种使用方式：当分解总资产周转率指标或评估资产的变现能力时，应使用“营业收入”作为分母；当评估存货管理的业绩时，应使用“营业成本”作为分母。
3、应收账款周转率=年营业收入/平均应收账款
=年营业收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]
{延伸：应收账款周转天数=360/应收账款周转率}
参考值：3
指标解释：平均应收账款按照期初应收账款和期末应收账款金额合计的平均值计算。
指标分析：该指标是衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标。公司的应收账款如能及时收回，公司的资金使用效率便能大幅提高。该指标说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。
4、运营周期=存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数
参考值：0
指标解释：存货周转天数=360/存货周转率。应收账款周转天数=360/应收账款周转率。应付账款周转天数=360/应付账款周转率，应付账款周转率=营业成本/平均应付账款。
指标分析：该指标主要评价经营的资金占用情况，也可称为现金周期/现金缺口。一般情况下，运营周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。运营周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。
5、总资产周转率=营业收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]
总资产周转天数=360/总资产周转率
=Ʃ各项资产周转天数
指标分析：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。
1、营业净利率=净利润/营业收入*100%
参考值：15%
指标分析：该指标反映每一元营业收入带来的净利润是多少。表示营业收入的收益水平。营业净利率是企业销售的最终获利能力指标，比率越高，说明企业的获利能力越强。但是它受行业特点影响较大，通常来说，越是资本密集型企业，营业净利率就越高；反之，资本密集程度较低的企业，营业净利率也较低。该比率分析应结合不同行业的具体情况进行。
2、销售毛利率=[（营业收入-营业成本）/营业收入]*100%
参考值：30%
指标分析：表示每一元营业收入扣除营业成本後，有多少钱可以用於各项期间费用和形成盈利。反映的是一个商品经过生产转换以后增值的那一部分，增值的越多毛利就越多。该比率分析应结合不同行业的具体情况进行。对于工商企业，毛利额的大小，取决于两个因素，一是数量因素，即销售数量的多少，另一个是质量因素，即单位毛利的大小。
3、总资产净利率=净利润/平均总资产*100%
指标分析：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。
4、权益净利率=净利润/平均所有者权益*100%
参考值：0.08。
指标分析：通常也被称为净资产收益率净，反映所有者权益所获报酬的水平。根据杜邦分析体系可以将这一指标分解成营业净利率、总资产周转率、权益乘数。根据管理体系可以将这一指标分解成净经营资产利润率+杠杆贡献率。
5、折旧摊销前利润率=折旧摊销前利润/经营收入
折旧摊销前利润=净利润+所得税+固定资产折旧+无形资产摊销+长期
待摊费用摊销+利息支出
指标分析：该指标则主要用于衡量企业主营业务产生现金流的能力，反映企业现金的流动情况，通过在计算利润时剔除掉一些因素，可以使利润的计算口径更方便投资者使用。摊销中包含的是以前会计期间取得无形资产时支付的成本，而并非投资人更关注的当期的现金支出，所以进行剔除。折旧本身是对过去资本支出的间接度量，将折旧从利润计算中剔除后，投资者能更方便的关注对于未来资本支出的估计，而非过去的沉没成本。该指标经常被拿来与企业现金流进行比较，因为它对净利润加入了两个对现金没有任何影响的科目—折旧和摊销，然而由于并没有考虑补充营运资金以及重置设备的现金需求，并不能简单的将该指标与现金流对等。
1、人均贡献收入=营业收入/平均人数*100%
指标分析：该指标通常被用于评价在一定时期内人员对企业收益的贡献情况。平均人数可采用业务部门平均人数，用于业务部门绩效的考核；也可采用全员平均人数，作为考虑后勤保障等情况下的人均贡献情况。人均贡献可作为企业盈亏平衡分析、提成考核及预算分析的依据。
2、人均贡献利润=净利润/平均人数*100%
指标分析：该指标是企业在一定时期内经济活动有效成果的综合反映。净利润越高，人数越少，说明人均贡献的利润越大；反之，人员贡献的利润越小，说明可能存在人员冗余，或成本费用过高，市场拓展过慢的情况。
3、人均薪资福利=薪资福利总额/平均人数*100%
指标分析：人均薪资福利包含工资总额、五险一金、福利费、培训费等。该指标通常用于反应企业的人力资源成本。在企业人员招聘和人力成本测算中会经常使用该指标。
4、人均招聘成本=招聘总成本/招聘总人数*100%
指标分析：招聘总成本包括为招聘而发生的所有成本，包括直接成本，如招聘费等，也包括为了招聘而发生的间接成本，如分摊的管理费用及办公费用等。该指标通常用于考核人力资源部门，也可作为人力成本测算的依据。
5、月度人均产值=月总产出/月人数*100%
月人数=月总工时/标准人均月工时
指标分析：该指标是一个组织创造效益能力的重要衡量指标。尤其在制造业，人均产值是评价管理效益的基础数据，在绩效考核中，也是要关注的重点数据之一。其实每个企业对人均产值的测算方式，考虑因素都不完全一致，没有确认数据源考虑因素一致性的情况下，可比性并不很大。
6、人均工时=*车间总工时/车间平均人数*100%
指标分析：该指标是一定时期内实现的人均工作时间。通过工时管理可以利用从车间获得的效率数据，监管生产流程，并在提高生产率，控制劳动力成本方面制订科学的企业决策。
